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一重要提示
1?本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面瞭解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃，投資者應當到上海證券交易所網站等中國證監會指定媒體上仔細閱讀年度報告全文。
2?本公司董事會、監事會及董事（除徐昂楊董事外）、監事（除馬楠監事外）、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。
3?本報告經公司第三屆董事會第六次會議審議通過。出席會議的董事應到8名，實到7名，董事徐昂楊先生未出席會議。出席會議的董事一致同意本報告。
4?天健會計師事務所（特殊普通合夥）為本公司出具瞭標準無保留意見的審計報告。
5行車紀錄器推薦?經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案
截至2016年12月31日，公司凈穩定資金率為117.02%，截至2017年2月末，公司凈穩定資金率為118.92%，均低於《證券公司風險控制指標管理辦法》規定的120%的預警標準。根據公司章程第二百三十五條的相關規定“公司可供分配利潤中向股東進行現金分配的部分必須符合相關法律法規的要求，並應確保利潤分配方案實施後，公司凈資本等風險控制指標不低於《證券公司風險控制指標管理辦法》規定的預警標準”。為保證公司持續穩定發展，公司擬定2016年度不進行現金分紅，不送紅股，也不進行資本公積轉增股本。公司將按照《公司章程》的約定，繼續實行可持續、穩定、積極的利潤分配政策，並結合公司實際?情況、政策導向和市場意願，不斷提高公司運營績效，完善公司股利分配政策，增加分配政策執行的透明度，維護公司全體股東利益。此項預案須提交股東大會審議。
二?公司基本情況
1?公司簡介
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2?報告期公司主要業務簡介
2.1公司所從事的主要業務及經營模式
本公司的主要業務為提供證券經紀、資產管理、投資銀行等綜合金融服務並從事自營投資與交易，包括：證券經紀、期貨經紀、投資銀行、證券自營、資產管理、研究咨詢、IB業務、QFII業務、融資融券、直投業務、證券投資基金業務、場外市場業務、質押式報價回購業務、代銷金融產品業務、受托管理保險資金業務、私募基金托管業務、新三板做市業務、收益憑證業務、私募客戶資產托管業務、互聯網證券業務試點等。
配合業務發展需要，公司設立瞭輻射全國的財富管理中心和電子商務平臺、電話理財中心，重要渠道已覆蓋國內大型投資基金、金融機構、知名企業投資者和海外大型QFII等。截至2016年12月31日，公司擁有區域分公司10傢，證券營業部296傢，期貨營業部30傢，分佈在全國28個省（市、自治區）的重要中心城市。
報告期內，本公司業務經營情況請參見本年度報告“第四節?經營情況討論與分析”。
2.2公司所屬行業情況說明
我國證券業經過二十多年時間取得瞭長足發展，但與發達國傢的成熟資本市場相比，我國證券行業規模占我國總體經濟和金融行業的比重仍然偏低，未來仍具有廣闊的發展空間。我國證券業盈利模式仍以經紀業務、自營業務和承銷業務等傳統業務為主，行業收入和利潤對於市場變化趨勢依賴程度較高。
2016年受宏觀經濟的波動、股票市場的低迷和交易傭金率的下降等因素的影響，證券行業資產規模、營業收入、凈利潤均有不同程度下滑。根據中國證券業協會公佈的未經審計的2016年度證券公司經營數據，全行業總資產規模達5.79萬億元，比2015年底減少9.81%；全行業實現營業收入3,279.94億元，同比下降42.97%，其中代理買賣證券業務凈收入1,052.95億元，同比下降60.87%；證券行業全年累計實現凈利潤1,234.45億元，同比下降49.57%。
3?公司主要會計數據和財務指標
3.1近3年的主要會計數據和財務指標
單位：元??幣種：人民幣
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3.2報告期分季度的主要會計數據
單位：元??幣種：人民幣
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季度數據與已披露定期報告數據差異說明
□適用?√不適用
4?股本及股東情況
4.1普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前10?名股東持股情況表
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4.2??公司與控股股東之間的產權及控制關系的方框圖
√適用?□不適用
經公司向控股股東方正集團書面詢證，方正集團確認的公司與控股股東之間的產權及控制關系的方框圖如下：
4.3?公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖
√適用?□不適用
經公司向控股股東方正集團書面詢證，方正集團確認的公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖如下：
行車紀錄器安裝
全景行車紀錄器
5?公司債券情況
5.1??公司債券基本情況
5.1.1?公司無公開發行債券。
5.1.2?非公開發行債券情況。
單位:元??幣種:人民幣
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5.2?公司債券付息兌付情況
√適用?□不適用
2016年，公司對“15方正03”行使瞭發行人贖回選擇權，於2016年6月29日全部贖回；“15方正D2”於2016年4月23日完成到期兌付；“14方正債”、“15方正01”、“15方正02”已按期支付利息；“16方正C1”、“16方正C2”、“16方正D1”2016年內無兌息期。
5.3?公司債券評級情況
□適用?√不適用
公司2016年存續的次級債券和短期公司債券均未進行評級安排。
5.4??公司近2年的主要會計數據和財務指標
√適用?□不適用
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三?經營情況討論與分析
1??報告期內主要經營情況
2016年公司實現營業收入77.60億元，利潤總額31.62億元，歸屬於上市公司股東的凈利潤25.69億元。截至2016年12月末，公司資產總額1,523.39億元，歸屬於上市公司股東的凈資產354.29億元。
1.1?經紀業務
報告期內，母公司和子公司實現代理買賣證券業務凈收入29.70億元，市場份額為3.15%，新增客戶207萬戶，期末總客戶790萬戶，營業部296傢。
1.1.1?母公司經紀業務
報告期內，公司經紀業務在穩住現有業務優勢基礎上積極轉型創新，逐步建立瞭獨具公司特色的扁平化管理模式和標準化、精細化的經紀業務考核體系，實現瞭網絡與網點並重，線上與線下互補，向互聯網金融、財富管理和機構業務轉型升級，推動瞭公司經紀業務持續快速增長。
2016年，公司全年實現代理買賣證券業務凈收入23.42億元，市場份額為2.49%，行業排名第12名，份額五年累計增幅達52.01%。根據滬深兩市交易所統計，公司全年滬深兩市股票和基金成交量為6.04萬億元，市場份額為2.18%，行業排名第14名，市場份額較上一年增長14.22%。
公司立足現有244傢營業部，充分發揮零售業務優勢，多渠道引流，全年新開客戶184萬戶，總客戶654萬戶。公司穩步推進期權業務，全年新開股票期權賬戶4,891個，市場份額為4.09%，行業排名第10名。
2016年，公司積極佈局財富管理轉型，全年實現15萬客戶簽約投顧服務，同比增長101%。
公司金融產品線進一步豐富，2016年相繼推出金泉友2號、金泉友靈活配置、現金港、資管量化系列等產品。報告期內，整體產品保有規模突破300億（含民族證券），相較2015年末增幅達100%，其中，金泉友靈活配置規模已突破50億，現金港規模突破60億。
2016年，公司從互聯網金融向金融科技持續升級，移動終端“小方”APP構建極致交易、極速行情、智能投資顧問、綜合理財等全業務支持的財富管理智能平臺，3項重大功能行業前三發佈：移動版Level-2行情、小方牛智能投顧、小方必應O2O搶單。打造客戶與員工雙向連接溝通場景，O2O營銷客服體系全面落地。截止年末，客戶移動端交易筆數占比58.7%。在知名第三方數據統計機構的年度行業報告中顯示，2016年“小方”APP月活復合增長率排名券商類應用第3名。
1.1.2?民族證券經紀業務
民族證券經紀業務整體運行平穩，在穩住現有業務優勢基礎上積極轉型創新，聚焦開戶引流、產品銷售、機構客戶及高凈值客戶的培育和開發，實現網絡與網點並重，線上與線下互補，向互聯網金融、財富管理和機構業務轉型升級。
報告期內，民族證券經紀業務建立瞭完整的服務體系，包括投顧服務類、資訊信息類、軟件工具類等，多維度服務客戶，滿足客戶多元化需求；初步建立瞭門類齊全的金融產品體系，包括低起點的金小寶、金量寶、金大寶、現金港、銀行理財，以及針對高凈值客戶的私募FOF產品、量化系列等。
1.1.3?瑞信方正經紀業務
2016年2月29日，瑞信方正深圳前海證券營業部正式設立，並在3月30日取得經營證券業務許可證。經過各項準備工作，證券營業部於2016年9月30日正式對外營業。
1.2?自營業務
1.2.1?母公司自營業務
報告期內，公司自營業務有較大的發展。第一，自營規模逐年增長。自營資產規模由2015年底的403億增長至2016年底的550億，同比增長37.2%；第二，自營投資品種進一步多元化。報告期內自營業務增加瞭權益投資和創新業務的配置規模，同時積極佈局港股、黃金和期權衍生品等領域；第三，自營投資收益超越市場同期水平。自營業務權益投資和固定收益業務的投資收益率分別為-2.03%和6.29%。第四，固定收益業務交易量大幅提升，市場知名度進一步提高。公司榮獲中央國債登記結算有限責任公司評選的自營機構“債券業務進步獎”。
1.2.2?民族證券自營業務
報告期內，民族證券自營業務努力打造多元化收入結構，以靈活策略提高組合收益，全年業務規模17.48億元，收益率為9.39%。
1.3?資產管理業務
1.3.1?母公司資產管理業務
資產管理分公司加強瞭新業務領域的開拓，成功推出全新的量化系列產品，各資產管理計劃均取得較好業績。報告期內，公司資產管理分公司從管理體系、投研體系、產品體系、客戶體系、人才體系“五位一體”加大戰略佈局，公司資產管理業務實施差異化經營，重點發展機構業務，為以銀行為主的機構客戶提供投融資一體化的綜合資產管理服務，在規模、收入、客戶數量等方面取得全面增長。報告期末，受托資產總規模1,819.52億，同比增長313.06%，其中集合資產管理計劃受托規模為202.41億元；定向資產管理計劃受托規模為1,591.15億元；專向資產管理計劃受托規模為25.96億元。存續產品數量已升至425支，同比增長338.14%。主動型管理業務規模超過284.01億元，較期初增長396.12%。
1.3.2?民族證券資產管理業務
報告期內，民族證券資產管理業務基本完成與母公司業務整合，主動管理類產品全部轉移到方正證券，通道類業務部分轉移到方正證券，剩餘定向產品16隻，規模275.24億元，專項產品4隻，規模17.71億元。
1.3.3方正富邦創融資產管理業務
方正富邦創融是方正富邦的全資子公司。報告期內方正富邦創融資產管理業務實施差異化經營，重點發展機構業務，為以銀行為主的機構客戶提供投融資一體化的綜合資產管理服務，截至2016年12月31日，方正富邦創融專項資產管理規模約984.41億元，並保持穩定增長的態勢。
1.4投資銀行業務
1.4.1?民族證券投資銀行業務
報告期內，民族證券投資銀行業務優化組織架構，完善業務制度，借助整合契機，全力拓展業務，營業收入、公司分成利潤、主承銷規模、債券業務排名等指標均創歷史新高。報告期內，主承銷規模385億元，較上年增長46%；累計完成IPO、再融資、財務顧問、公司債、企業債以及新三板等項目69個，較上年增長109%。
1.4.2?瑞信方正投資銀行業務
報告期內，瑞信方正總承銷金額為144.59億元人民幣，共完成17個承銷項目。
1.5?信用業務
1.5.1?母公司信用業務
公司244傢營業部全部獲準開展融資融券業務，實現網點融資融券服務的全覆蓋。融資融券業務保持穩健發展，期末餘額172.9億元，期末市場份額為1.84%；兩融日均餘額168.98億元，日均市場份額為1.88%。兩融業務規模行業內排名第16位。
報告期內，公司累計開通約定購回交易權限的客戶1,082戶，新增初始交易金額1.31億元，期末待購回金額1.04億元；累計開通股票質押交易權限的客戶23,788戶，自有資金對接的初始交易金額累計177.25億元，期末待購回金額83.00億元。
1.5.2民族證券信用業務
民族證券信用業務在嚴峻的市場環境下謹守合規底線保持平穩發展。報告期內，期末兩融餘額58.34億元，市場份額0.62%，兩融日均餘額56.71億元，日均市場份額0.63%，兩融業務規模行業內排名第41位；期末自有資金對接的股票質押業務待購回金額3.31億元。
1.6?新三板業務
公司全年新增掛牌114傢，同比增長138%，行業推薦掛牌傢數排名第13名，較去年大幅提升；整體新增掛牌股份托管比例達到97%；完成有效簽約148傢，保證瞭業務可持續發展。2016年，公司在全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司的“主辦券商執業質量”評價中排名靠前，得到市場同業及監管部門的充分肯定。隨著新三板市場投資門檻降低、競價交易推出、轉板制度落地以及並購交易活躍的預期，新三板業務仍將快速發展。2017年，公司將繼續引進高端人才，提高團隊素質，深耕細作，全方位提高業務綜合服務能力及盈利能力。
1.7?研究業務
2016年，公司研究所秉承“夯實基礎研究能力，前瞻研究制勝”的理念，以大類資產配置為統領，以“定價能力”為核心，致力於全產業鏈研究，貫通一二級市場，為客戶贏得倍增價值。公司研究所在宏觀策略、軍工、中小盤、傳媒、有色、汽車、醫藥、食品飲料、電子、通訊、計算機、化工、環保與公用事業、金融工程、輕工、非銀行金融、傢電、房地產、新三板等領域持續擴大影響力；由任澤平博士領軍的宏觀策略團隊，韓振國、李大軍、楊仁文等帶領的各產業研究團隊，已經成為市場上最活躍的賣方研究機構之一。
2016年，公司研究所在新財富最佳分析師評選中獲得優異成績，機構類獎項包括進步最快研究機構第二名、本土最佳研究團隊第八名、最佳銷售服務團隊第九名等；團隊類獎項共有15個團隊入圍，9個團隊上榜，包括軍工研究團隊第二名、中小市值研究團隊第二名、傳播與文化團隊第二名、有色金屬團隊第二名、宏觀經濟團隊第三名、汽車團隊第三名、醫藥生物團隊第三名、通信團隊第四名、食品飲料團隊第四名等，“水晶球獎”、“金牛獎”評比中公司也獲得多個獎項。
1.8期貨業務
本公司的期貨業務由控股子公司方正中期開展。2016年在金融期貨持續受限的背景下，方正中期積極向商品期貨轉型，一方面發揮網點的產業地緣優勢，深耕產業鏈的開發與服務；另一方面積極向資管及風險管理業務轉型。
2016年度方正中期凈增開戶數21,586戶，同比增長20.11%；期末客戶權益70.30億元，同比增長15.29%；客戶成交量18,024.12萬手，同比增長24.36%，其中商品期貨成交量同比增長42.62%，增幅優於行業平均水平。
1.9?直接投資業務
本公司的直接投資業務由全資子公司方正和生開展。2016年，方正和生及其下屬直投基金新增股權投資項目13個，累計投資金額達13.04億元；新設立3隻直投基金，涵蓋跨境投資、創新創業、新材料等領域。報告期內，方正和生實現投資項目的退出，營業收入達12.46億元。2016年，方正和生獲得包括“年度最佳私募股權投資機構”、“年度私募股權投資機構”等多個獎項。
1.10?基金管理業務
本公司的基金管理業務由控股子公司方正富邦開展。2016年，方正富邦發行並管理9支公募基金產品，管理資產規模160.21億元；專戶業務管理29支專戶產品，管理資產規模158.27億元；方正富邦基金管理業務品種逐漸多樣化，基本形成涵蓋權益型、指數型、債券型和貨幣型的產品線，資產管理規模也在不斷提升。
1.11另類投資業務
本公司的另類投資業務由全資子公司方正投資開展。方正投資致力於對有穩健投資回報以及持續成長性的優質項目進行投資和管理，並為目標客戶定制多元化的投資增值服務。2016年方正投資把握投資機會，在市場收益水平下行的情況下取得較好的投資收益，實現投資絕對收益率9.08%。同時，根據證券業協會《證券公司另類投資子公司管理規范》，方正投資不斷完善組織架構、進行業務調整，以符合新的監管政策。
1.12?境外業務
本公司的境外業務由全資子公司方正香港開展。方正香港是方正證券國際化戰略的重要平臺。2016年方正香港完善瞭公司治理架構，制定瞭以機構和高凈值客戶為重點，以投行模式和資本驅動為核心的發展戰略。方正香港已有三傢取得金融牌照的子公司，分別從事證券交易、期貨交易、資產管理業務。2016年積累的境外債券融資項目，有望帶動2017年營業收入的增長。
1.13?代銷金融產品
2016年公司加強瞭產品銷售管理體系建設，積極完善金融產品銷售管理制度，優化系統平臺，豐富產品。順應市場行情的發展，積極尋求滿足各類客戶需求的產品，產品涵蓋瞭權益類、類固收類、貨幣類、另類投資產品等，為客戶提供瞭多元化的資產配置服務，為客戶創造瞭收益。
報告期內，公司代銷金融產品規模3,542.23億元（含民族證券），實現銷售收入2,183.79萬元（含民族證券）。
1.14?其他創新業務發展情況
2016年公司抓住市場時機,適時增加瞭非標產品配置,實現瞭投資規模較快增長。同時，公司加大對信用研究和產品研究的投入，並通過修訂制度來優化投資決策和投資管理流程，為公司創新投資的安全、收益及發展提供瞭堅實的基礎。
2016年公司積極佈局財富管理轉型，依托實力強大的投研和投顧團隊，憑借業內領先的“泉友會”服務體系和多元化服務產品，結合移動互聯網平臺，打造線上線下一體化的全業務閉環，通過全方位客戶服務，滿足多層次客戶需求，提供良好的客戶體驗。
2??導致暫停上市的原因
□適用√不適用
3??面臨終止上市的情況和原因
□適用√不適用
4??公司對會計政策、會計估計變更原因及影響的分析說明
□適用?√不適用
5??公司對重大會計差錯更正原因及影響的分析說明
□適用?√不適用
6??與上年度財務報告相比，對財務報表合並范圍發生變化的，公司應當作出具體說明。
□適用?√不適用
方正證券股份有限公司
公司代碼：601901????????????????????公司簡稱：方正證券
方正證券股份有限公司
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